Burcon Nutrascience progresse dans la commercialisation de ses protéines végétales avec une croissance significative des revenus

Stonegate Capital Partners a mis à jour sa couverture de Burcon Nutrascience Corporation (TSX: BU) suite aux développements significatifs du deuxième trimestre 2026. La société a réalisé des avancées majeures dans la commercialisation de ses protéines végétales avec la première production et vente commerciale de la protéine de canola Puratein® C et la première production commerciale de la protéine de fève FavaPro™, tout en poursuivant la montée en échelle de la protéine de pois Peazazz® C dans son usine de Galesburg.

Après la fin du trimestre, l'entreprise a reçu plus de 500 000 dollars de commandes commerciales et a enregistré la première vente commerciale de FavaPro, indiquant une demande croissante alors que les clients finalisent leurs évaluations et passent aux commandes d'achat. Cette flexibilité opérationnelle positionne la société pour répondre rapidement aux besoins évolutifs des clients avec une qualité constante. L'engagement commercial s'est élargi avec plus de 200 projets actifs progressant dans les évaluations de stade avancé et une diversité d'applications sur les marchés finaux dans les domaines de l'alimentation, des boissons et de la nutrition lifestyle.

Sur le plan financier, Burcon a généré 0,36 million de dollars de revenus au T2 2026, soit une augmentation de 783% par rapport à la même période de l'année précédente, principalement tirée par les premières ventes de protéines et la fabrication sous contrat. Les revenus cumulés depuis le début de l'année s'élèvent à environ 0,7 million de dollars. La perte nette du trimestre était de 3,59 millions de dollars, reflétant 2,1 millions de dollars de coût des marchandises vendues incluant les coûts de démarrage et de mise en service.

La société a annoncé un placement privé non garanti de jusqu'à 4,0 millions de dollars en débentures convertibles portant un intérêt annuel de 15% avec un terme de 48 mois et un prix de conversion de 2,27 dollars par action. Les initiés se sont engagés pour un minimum de 2,0 millions de dollars. Burcon a également exécuté un prêt à court terme de 700 000 dollars avec une entité liée à un administrateur à 12% d'intérêt pour combler l'écart jusqu'à la clôture des débentures, et a prolongé l'échéance de la deuxième tranche de son prêt senior garanti jusqu'en décembre 2026. Les produits sont destinés aux stocks, à la main-d'œuvre, aux capacités de production, à la planification des futures infrastructures, aux besoins généraux de l'entreprise et au remboursement du prêt relais.

La direction a réaffirmé son objectif de revenus de 1 à 3 millions de dollars pour l'année civile 2025 et ses perspectives pour 2026 de plus de 10 millions de dollars de revenus avec une voie vers une trésorerie positive. L'analyse DCF de Stonegate Capital Partners, disponible sur leur site web, utilise des taux d'actualisation entre 10,50% et 11,00% pour arriver à une fourchette de valorisation de 20,29 à 25,66 dollars avec un point médian de 22,61 dollars.

Ces développements positionnent Burcon Nutrascience comme un acteur émergent dans le marché en croissance des protéines végétales, répondant à la demande croissante pour des alternatives durables aux protéines animales. La diversification de son portefeuille de produits et sa capacité à générer des commandes commerciales substantielles suggèrent un potentiel significatif dans un secteur alimentaire en transformation rapide.