tZERO Group, Inc., leader de l'infrastructure de tokenisation, a annoncé aujourd'hui que USDM1, une obligation souveraine libellée en USD émise nativement on-chain par la République des Îles Marshall (RMI), peut désormais être détenue via tZERO Digital Asset Securities, LLC, un dépositaire courtier-négociant en actifs numériques enregistré auprès de la SEC. Cette évolution permet aux participants institutionnels de détenir en toute sécurité de la dette souveraine tokenisée dans un cadre réglementé conforme aux lois américaines sur les valeurs mobilières.
USDM1 est un titre de dette souveraine libellé en USD, émis nativement, adossé à 1:1 à des instruments du Trésor américain à court terme engagés. Chaque unité représente un intérêt direct dans une dette souveraine sécurisée émise en vertu du droit de l'État de New York, structurée à la manière d'une obligation Brady, avec une renonciation explicite et coutumière à l'immunité souveraine. Cleary Gottlieb a conseillé la RMI en tant que conseiller de l'émetteur. L'instrument combine les protections juridiques des titres à revenu fixe traditionnels avec l'efficacité des actifs tokenisés, versant un coupon et pouvant potentiellement servir d'équivalent de trésorerie. Les détenteurs bénéficient de droits exécutoires de remboursement au pair auprès d'un émetteur souverain, avec une société de fiducie américaine indépendante qui maintient un intérêt de premier rang parfait sur les titres du Trésor engagés.
« USDM1 introduit une nouvelle catégorie de garantie souveraine on-chain qui s'aligne sur la manière dont les institutions gèrent la garde, le financement et l'efficacité du bilan », a déclaré Alan Konevsky, président du conseil d'administration et directeur général de tZERO. « Soutenir USDM1 dans la solution de garde de tZERO reflète notre engagement à élargir l'accès réglementé aux actifs numériques qui peuvent s'intégrer directement dans les flux de travail institutionnels pour la gestion de trésorerie et de trésorerie. »
USDM1 est actuellement émis et pris en charge sur plusieurs réseaux blockchain, notamment Stellar, Canton et Solana, offrant une flexibilité aux participants institutionnels. En tant que garantie, il bénéficie de robustes protections de compensation américaines et permet une transparence souveraine jusqu'aux HQLA de niveau 1 selon les normes de Bâle. L'ajout de USDM1 à la plateforme tZERO étend ses capacités en tant que fournisseur d'infrastructure réglementé, permettant aux institutions de détenir des titres d'actifs numériques souverains adossés au Trésor au sein d'un dépositaire qualifié enregistré auprès de la SEC, d'intégrer les actifs on-chain dans les cadres de garde et opérationnels existants, et d'accéder à des titres d'actifs numériques conçus pour être compatibles avec les flux de travail de marge, de financement et de garantie.
À l'avenir, tZERO prévoit d'explorer une plus grande interopérabilité de l'infrastructure avec USDM1 dans son écosystème réglementé et des cas d'utilisation DeFi plus larges. Cela peut inclure l'extension de la disponibilité à la base de clients institutionnels existants de tZERO, une intégration plus poussée avec les capacités de courtier-négociant réglementées par la SEC et la FINRA de tZERO, la compatibilité avec l'infrastructure de compensation de tZERO et son futur cadre de produits dérivés, et une connectivité au niveau API via tZERO Connect. Au fil du temps, les parties prévoient également d'évaluer les voies pour que USDM1 fonctionne à la fois comme un instrument de négociation et de financement dans des environnements de marché secondaire réglementés, y compris l'exploration de l'accès à la liquidité via le système de négociation alternatif réglementé de tZERO.
USDM1 a été conçu pour fonctionner dans les cadres familiers de garde des courtiers-négociants et de financement garanti, offrant une voie pour que les institutions détiennent des instruments adossés au Trésor portant intérêt dans des environnements de garde réglementés tout en maintenant des capacités de règlement on-chain 24/7. Cette annonce reflète la dynamique continue de rapprochement de l'infrastructure financière traditionnelle avec les actifs basés sur la blockchain, alors que les institutions recherchent de plus en plus des voies réglementées pour accéder aux titres tokenisés et aux garanties on-chain.
Pour plus d'informations sur tZERO, visitez leur site web. Des détails supplémentaires sur USDM1 sont disponibles dans le livre blanc du gouvernement.
