Stonegate Capital Partners initie la couverture de Provident Financial Services avec des perspectives positives

Stonegate Capital Partners a annoncé l'initiation de sa couverture de Provident Financial Services Inc (NYSE : PFS), mettant en lumière les résultats financiers robustes du deuxième trimestre 2025 et les perspectives de valorisation favorables. Pour le trimestre, Provident Financial Services a déclaré un bénéfice net de 72,0 millions de dollars, en hausse par rapport à 64,0 millions de dollars au premier trimestre 2025, avec un bénéfice par action de base et dilué de 0,55 dollar contre 0,49 dollar au trimestre précédent.

Cette amélioration séquentielle a été tirée par des revenus d'intérêts nets plus élevés provenant de nouvelles originations de prêts à des taux de marché favorables et d'une meilleure reprévision sur les prêts à taux variable, combinée à des dépenses hors intérêts plus faibles. La direction a souligné que ce trimestre a généré un chiffre d'affaires record de 214,2 millions de dollars, soutenu à la fois par la croissance du volume et l'expansion des marges, tout en maintenant une qualité de crédit solide.

Les revenus d'intérêts nets ont augmenté à 187,1 millions de dollars au deuxième trimestre 2025 contre 181,7 millions de dollars au premier trimestre, tandis que la marge d'intérêt nette s'est légèrement élargie à 3,36 % contre 3,34 %. Les prêts en fin de période ont augmenté de 318,0 millions de dollars pour atteindre 19,1 milliards de dollars, avec une croissance menée par les prêts commerciaux et industriels, multifamiliaux et immobiliers commerciaux. Les dépôts en fin de période ont augmenté de 260 millions de dollars pour atteindre 18,7 milliards de dollars.

Les ratios financiers et de capital se sont améliorés, avec un ROAA ajusté de 1,19 %, un ROAE ajusté de 10,76 % et un ROATE ajusté de 16,79 %, en hausse par rapport au trimestre précédent. La valeur comptable tangible par action a augmenté de 3,2 % pour atteindre 14,60 dollars, tandis que le ratio de capitaux propres tangibles communs est passé à 8,03 % contre 7,90 %. La direction s'attend à maintenir une marge d'intérêt nette de 3,35 % à 3,45 % pour le reste de 2025 et anticipe une croissance continue du crédit et une stabilité des marges.

Stonegate Capital Partners a utilisé une analyse comparative sur le P/E et le P/TBV pour cadrer sa valorisation de PFS. En utilisant une fourchette de P/E forward de 9,0x à 10,0x avec un point médian de 9,5x sur les estimations de l'exercice 2026, cela donne une fourchette de valorisation de 20,96 dollars à 23,29 dollars avec un point médian de 22,13 dollars. En utilisant une fourchette de P/TBV de 1,4x à 1,5x avec un point médian de 1,5x, cela donne une fourchette de valorisation de 20,44 dollars à 21,90 dollars avec un point médian de 21,17 dollars. Pour plus d'informations sur les services de recherche, visitez le site de Stonegate Capital Partners.