Partners Group, agissant pour le compte de ses clients, a investi 250 millions de dollars en tant qu'investisseur principal unique dans un véhicule de continuation créé par Avenue Capital Group pour acquérir son portefeuille mondial de leasing aéronautique commercial. La transaction, d'une valeur d'environ 360 millions de dollars, est l'une des plus importantes opérations de transport réalisées à ce jour dans le cadre de la stratégie d'infrastructure secondaire de Partners Group. L'équipe aéronautique d'Avenue Capital Group continuera à gérer les actifs.
Le portefeuille comprend 69 projets aéronautiques de milieu de vie, incluant des avions à fuselage étroit, des avions à fuselage large et des jets régionaux. La base de preneurs est diversifiée sur 30 compagnies aériennes réparties en Asie, en Europe occidentale et en Amérique du Nord. Selon l'annonce, la majorité des flux de trésorerie du portefeuille sont contractualisés, offrant un revenu stable et prévisible. Le portefeuille est également structuré pour maximiser la valeur des actifs à la fin des contrats par le biais de relocations, de ventes d'avions ou de démantèlement.
Le marché du leasing aéronautique commercial bénéficie de plusieurs vents favorables, notamment une pénurie structurelle de nouveaux avions due aux retards de production. Cela déplace la dépendance de l'industrie vers les avions de milieu de vie et les pièces de rechange. De plus, les moteurs d'avion sont de plus en plus utilisés à des fins industrielles alternatives, soutenant la demande de moteurs anciens, préservant les valeurs résiduelles et resserrant la dynamique générale de l'offre.
Jeremy Semble, responsable des investissements en infrastructure de partenariat pour les Amériques chez Partners Group, a déclaré : « Le leasing aéronautique est un secteur en pleine croissance au sein de la classe d'actifs d'infrastructure. Le portefeuille est lourd en actifs avec des flux de trésorerie contractualisés et des barrières à l'entrée élevées, reflétant d'importants besoins en dépenses d'investissement et en maintenance. Cela en fait un excellent choix pour notre stratégie d'infrastructure secondaire, où nous cherchons à offrir aux investisseurs une exposition diversifiée à des secteurs avec une demande résiliente et un fort potentiel de croissance. » Il a ajouté que Partners Group est ravi de s'associer à nouveau avec Avenue Capital Group.
Marc Lasry, co-fondateur et PDG d'Avenue Capital Group, a commenté : « Ce nouveau véhicule de continuation a offert à nos commanditaires existants une option de liquidité convaincante et nous a permis de nous associer à nouveau avec Partners Group via un véhicule de continuation, leur offrant une exposition à notre solide portefeuille de projets aéronautiques que nous avons constitué au cours de la dernière décennie. » Il a noté que l'équipe aéronautique d'Avenue Kite Continuation Fund LP, dirigée par Shawn Foley, se réjouit de réaliser de la valeur dans un environnement de marché favorable.
L'activité d'investissement en infrastructure de partenariat de Partners Group se concentre sur les portefeuilles dirigés par les commanditaires, les investissements dirigés par les commandités et les situations complexes à l'échelle mondiale. La société a réalisé plus de 70 transactions d'infrastructure secondaire depuis 2006 et lève actuellement son dernier programme d'infrastructure secondaire, comprenant un fonds fermé et des mandats.
Partners Group a été conseillé par Ropes & Gray sur la transaction, tandis qu'Avenue Capital Group a été conseillé par Latham & Watkins et Perella Weinberg Partners. Pour plus d'informations, visitez Partners Group ou NewMediaWire.
L'investissement souligne l'attrait croissant du leasing aéronautique en tant que classe d'actifs de type infrastructure, offrant des flux de trésorerie contractualisés et une résilience face aux contraintes structurelles de l'offre. Pour les investisseurs, cela offre une exposition à un secteur avec de solides moteurs de demande et un potentiel de rendements stables.
