Dans un monde marqué par les turbulences géopolitiques, la flambée des prix du pétrole et la volatilité des marchés, la Réserve fédérale a signalé une approche stable de la politique de taux d'intérêt, le président Jerome Powell indiquant que le comité est « bien positionné » pour évaluer les données à venir avant de s'engager dans de nouvelles réductions de taux. Wall Street s'attend à ce que les taux restent dans la fourchette de 3,5 % à 3,75 % jusqu'en avril, avec des baisses potentielles reportées peut-être à juillet ou plus tard si l'inflation persiste et que des conflits comme la guerre en Iran se poursuivent.
Pour les investisseurs axés sur le revenu, cet environnement présente des défis pour l'appréciation du prix des obligations, mais aussi des opportunités, notamment à travers des ETF obligataires gérés activement qui peuvent s'adapter aux conditions changeantes. L'ETF Infrastructure Capital Bond Income (NYSE: BNDS) est conçu pour maximiser le revenu courant, avec un objectif secondaire d'appréciation du capital, en investissant au moins 80 % de ses actifs dans un mélange diversifié de titres à revenu fixe, y compris des obligations d'entreprises, des obligations municipales et de la dette publique.
Contrairement aux fonds passifs qui suivent des indices de référence, BNDS est géré activement par Jay D. Hatfield, fondateur et PDG d'Infrastructure Capital, et le gestionnaire de portefeuille Andrew Meleney, qui cumulent plus de trente ans d'expérience. Ils utilisent des facteurs quantitatifs et qualitatifs pour sélectionner des obligations se négociant à rabais ou offrant des opportunités de rendement total, en se concentrant sur des entreprises ayant des positions concurrentielles solides, des rendements élevés sur le capital, des bénéfices stables et une génération de trésorerie excédentaire. Les participations actuelles comprennent des obligations de Genesis Energy LP (3,43 %), The Chemours Company (3,93 %), Plains All American Pipeline LP (3,61 %) et Sunoco LP (3,44 %), bien que celles-ci puissent changer. Pour les dix principales participations les plus récentes, visitez https://www.infracapfund.com/BNDS.
La gestion active de l'ETF lui permet de réinvestir continuellement les produits des obligations arrivant à échéance dans des titres à plus haut rendement, augmentant potentiellement les paiements de dividendes mensuels. Il utilise également une stratégie de vente d'options pour améliorer le revenu. Dans le climat actuel d'incertitude géopolitique accrue et de Fed en attente, la capacité d'ajuster la durée du portefeuille, la qualité du crédit et l'exposition sectorielle est un avantage clé. Les gestionnaires de fonds peuvent réagir de manière proactive aux changements économiques ou aux décisions politiques, comme des baisses de taux inattendues ou un recul de l'inflation, en se tournant vers des obligations à plus haut rendement et en se couvrant contre la volatilité.
Cette approche positionne BNDS pour capturer les avantages de l'environnement de taux actuel tout en utilisant les paiements de dividendes comme coussin contre la volatilité à court terme. Alors que la Fed maintient sa position stable, les investisseurs en quête de revenus peuvent trouver de la valeur dans des ETF obligataires gérés activement comme BNDS qui peuvent naviguer dans un monde de forte volatilité et de taux d'intérêt élevés. Pour plus d'informations, visitez la page du fonds Infrastructure Capital BNDS à l'adresse https://www.infracapfund.com/BNDS.
Les investisseurs doivent examiner attentivement les objectifs d'investissement, les risques, les frais et les dépenses avant d'investir. Un prospectus contenant ces informations et d'autres sur l'ETF est disponible à la même URL. Investir comporte des risques, y compris une perte potentielle du capital. Les principaux risques comprennent le risque lié aux titres de créance, le risque de crédit, le risque de taux d'intérêt et le risque lié aux nouveaux fonds. Les ETF sont soumis à des risques supplémentaires, tels que la négociation à une prime ou à une décote par rapport à la valeur liquidative, l'absence de marché secondaire actif et les commissions de courtage. BNDS est distribué par Quasar Distributors, LLC.
