Infrastructure Capital Advisors (ICA) a annoncé le lancement de l'Infrastructure Capital Nasdaq Option Income ETF (QVOL), le premier ETF de la firme en partenariat avec Nasdaq. Le fonds est coté sur le Nasdaq et vise à offrir aux investisseurs un revenu mensuel élevé avec une appréciation du capital grâce à une exposition aux sociétés du Nasdaq Composite Index.
QVOL répond à un compromis courant en investissement : l'équilibre entre rendement et appréciation du capital. Le fonds gère activement les positions en actions et en options pour capter les revenus du secteur technologique volatil tout en se positionnant pour la hausse. Contrairement aux stratégies concurrentes de buy-write et d'overlay d'options qui déploient souvent une vente d'options systématique et à long terme strictement sur un indice, QVOL sélectionne dynamiquement les primes d'options sur les sociétés qu'il juge surévaluées et utilise des options à court terme pour limiter les plafonds de hausse. Cette approche vise à participer davantage à la hausse du marché que de nombreux concurrents.
Les allocations en actions du fonds sont flexibles, sélectionnées parmi l'ensemble du Nasdaq Composite Index. Étant donné que le Nasdaq Composite et le Nasdaq-100 sont fortement corrélés – les 100 premières sociétés non financières du Nasdaq-100 représentant environ 80 % à 90 % de la capitalisation boursière totale du composite – QVOL offre une exposition aux grandes valeurs technologiques comme les « Magnificent Seven » (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia et Tesla) tout en offrant davantage d'opportunités d'investissement provenant de l'indice plus large.
Le processus d'investissement d'ICA repose sur des facteurs quantitatifs, qualitatifs et de valorisation relative. Lors de la construction du portefeuille, l'équipe met l'accent sur les sociétés présentant une valeur relative favorable, comme un prix relatif plus bas ou une rentabilité plus élevée par rapport à leur représentation dans l'indice. Les facteurs pris en compte incluent le ratio cours/valeur comptable, la valeur d'entreprise, les ratios de capital, les indicateurs opérationnels, ainsi que les ratios cours/flux de trésorerie ou cours/bénéfice.
La philosophie d'investissement est disciplinée, appliquée de manière cohérente et centrée sur la gestion des risques. Les transactions ne sont exécutées qu'après avoir pris en compte l'horizon temporel et le positionnement du portefeuille. Les décisions de vente peuvent être déclenchées par une valorisation excessive, de meilleures opportunités, une perte de confiance dans la thèse initiale ou des changements dans les fondamentaux de l'entreprise.
QVOL rejoint la gamme existante d'ETF d'ICA, comprenant l'Infrastructure Capital Bond Income ETF (BNDS), le Small Cap Income ETF (SCAP), le Virtus U.S. Preferred Stock ETF (PFFA), le REIT Preferred ETF (PFFR), l'InfraCap MLP ETF (AMZA) et l'Equity Income ETF (ICAP). Le gestionnaire de portefeuille principal, M. Hatfield, apporte plus de 30 ans d'expérience, et la firme gère plus de 3,5 milliards de dollars d'actifs totaux à la date de l'annonce.
Fondée en 2012 et basée à New York, ICA est un conseiller en investissement enregistré auprès de la SEC qui gère des ETF et des hedge funds. La firme cible des opportunités de rendement total dans les secteurs d'infrastructure tels que l'énergie, l'immobilier, les transports, l'industrie et les services publics, en se concentrant souvent sur des entités non imposées au niveau de l'entité, comme les MLP et les REIT. Le revenu courant est un objectif principal, avec un accent sur les sociétés générant des flux de trésorerie disponibles substantiels.
Pour plus d'informations, visitez www.infracapfunds.com.
