Lunai Bioworks, Inc. (NASDAQ : LNAI) a engagé une action en justice contre des vendeurs à découvert présumés, en déposant une plainte fédérale pour fraude en valeurs mobilières dans le Delaware. La société, représentée par les cabinets d'avocats nationaux Dickinson Wright et Fox Rothschild, accuse des entités non identifiées d'avoir orchestré un schéma coordonné pour manipuler les transactions sur les actions ordinaires de Lunai. La plainte allègue des violations répétées du règlement SHO de la SEC, notamment des défauts de livraison d'actions ayant atteint jusqu'à 234,6 fois le taux de base quotidien maximal. Au cours de certaines périodes, les défauts de livraison auraient représenté 81,6 % du total des actions en circulation de la société.
Selon la plainte, l'activité de négociation aurait dépassé le nombre d'actions disponibles de Lunai à plusieurs reprises. Le 17 mars 2026, plus de 554 millions d'actions ont été échangées, soit 15,3 fois les actions en circulation de la société. De même, le 4 mai 2026, plus de 100 millions d'actions ont changé de mains. Ces chiffres suggèrent que les vendeurs à découvert ont peut-être vendu des actions qu'ils ne possédaient pas ou ne pouvaient pas emprunter, une pratique connue sous le nom de vente à découvert nue. Une telle activité peut artificiellement faire baisser le cours d'une action, nuisant à la société et à ses actionnaires.
La plainte demande des dommages-intérêts compensatoires et spéciaux, une injonction et le recouvrement des frais de justice. Le conseil de Lunai a indiqué qu'il entendait poursuivre une procédure accélérée de découverte pour identifier les défendeurs non nommés et demander une mesure d'urgence pour faire cesser toute négociation manipulatrice en cours. Cette affaire met en lumière les défis permanents auxquels sont confrontées les sociétés cotées en bourse en raison des pratiques abusives de vente à découvert qui nuisent à l'intégrité du marché.
Lunai Bioworks est une plateforme de médecine de précision pilotée par l'IA, basée à Sacramento, en Californie. La société se concentre sur l'identification de cibles pour de nouvelles thérapeutiques et des contre-mesures de biodéfense. Ses technologies comprennent une immunothérapie anticancéreuse pour les tumeurs solides et des plateformes propriétaires qui transforment des données biomédicales complexes en informations prédictives. Les plateformes de Lunai, telles qu'Augusta, une plateforme de neurologie de précision alimentée par l'IA, ciblent les troubles du système nerveux central. La société poursuit également des contrats fédéraux soutenant la sécurité nationale et les applications de biodéfense.
Pour le marché dans son ensemble, cette plainte souligne les risques réglementaires et juridiques associés à la vente à découvert nue. Si elle aboutit, elle pourrait créer un précédent pour d'autres sociétés confrontées à des anomalies de négociation similaires. L'implication de grands cabinets d'avocats comme Fox Rothschild et Dickinson Wright témoigne de la gravité des allégations. Fox Rothschild, avec environ 1 000 avocats répartis dans 30 bureaux, apporte une vaste expérience en litiges en valeurs mobilières. Dickinson Wright, avec plus de 500 avocats dans 23 bureaux, possède également une solide pratique en valeurs mobilières.
Cette action en justice pourrait conduire à un examen accru des activités de vente à découvert et potentiellement stimuler des réformes réglementaires. Pour les investisseurs, l'affaire souligne l'importance de surveiller les volumes de transactions et les données de défaut de livraison comme indicateurs de manipulation potentielle. L'issue pourrait avoir un impact sur la manière dont les entreprises répondent aux abus de marché perçus et pourrait influencer les futures stratégies de litige.
