La définition conventionnelle de l'investissement basé sur la foi a longtemps été centrée sur le filtrage par exclusion : éviter le tabac, l'alcool et les divertissements pour adultes. Mais Steven Libman, fondateur d'Investing with Purpose, qualifie cette approche d'échec "paresseux" de l'industrie après 15 ans dans la finance. Il soutient que le véritable investissement basé sur la foi devrait consister à construire intentionnellement plutôt qu'à simplement filtrer les secteurs indésirables.
"Le filtrage est le plancher. Construire intentionnellement serait le plafond", déclare Libman. Sa plateforme d'investissement immobilier multifamilial est structurée autour de principes guidés par la foi, visant à aligner le capital sur les valeurs à un niveau plus profond. L'idée centrale est simple : chaque dollar investi est un vote pour quelque chose, et l'orientation du capital indique ce en quoi un investisseur croit.
Libman invite les investisseurs à réfléchir à ce que leurs portefeuilles révéleraient sur leurs croyances s'ils étaient hérités par leurs petits-enfants. Il demande : "Si vous remettiez votre portefeuille à votre pasteur, y aurait-il quelque chose dont vous pourriez avoir honte ?" Ce recadrage pousse les investisseurs à penser au-delà de la séparation conventionnelle entre rendements et valeurs, où l'on finance des activités non alignées pour générer des rendements destinés à des dons philanthropiques ultérieurs.
La mise en garde vient du secteur ESG, qui, selon Libman, "a planté un poignard dans le cœur de l'investissement aligné sur les valeurs" en promettant un impact mais en offrant des rendements faibles et un impact discutable. Une étude récente sur la performance des fonds ESG a montré des rendements moyens totaux bien inférieurs aux indices de référence conventionnels. Libman soutient que les valeurs et les rendements ne sont pas incompatibles ; ce sont plutôt les fonds qui utilisent l'impact comme un argument marketing plutôt que comme un cadre opérationnel qui échouent sur les deux fronts.
L'approche d'Investing with Purpose comprend un programme de ministère sur place dans les propriétés multifamiliales. Des appartements gratuits sont fournis au personnel du ministère sur place qui organise des activités d'engagement des locataires comme des soirées cinéma, des marchés fermiers et des visites à l'hôpital. La logique commerciale est convaincante : les locataires ayant plusieurs amis dans le même complexe sont 45 % moins susceptibles de déménager, réduisant ainsi le roulement et les coûts de vacance. "Le ministère est la douve autour de l'investissement", dit Libman. "Prendre soin est un avantage commercial durable, pas un inconvénient." La dimension religieuse est axée sur le service ; les résidents ne sont pas tenus de participer aux activités religieuses.
La transparence est un différenciateur clé. Les investisseurs reçoivent des KPI financiers standard ainsi qu'un rapport d'impact du ministère qui suit les connexions entre résidents, le soutien pastoral et les actes de soin sur place. Ils sont également invités sur place chaque trimestre pour des journées de service. "Contrairement à vos investissements à Wall Street, vous pouvez passer en voiture, le toucher, le sentir, voir réellement l'impact", note Libman.
Pour les investisseurs novices dans l'investissement aligné sur les valeurs, l'immobilier offre un point d'entrée accessible. Le label "basé sur la foi" signale une philosophie opérationnelle axée sur la communauté et les relations à long terme. "Chaque dollar que vous investissez est un vote pour quelque chose", conclut Libman. "Donc, lorsque vous déployez votre capital, il va soit construire quelque chose avec lequel vous êtes aligné, soit quelque chose qui pourrait être en conflit avec vos propres valeurs."
