Keith Schooley a rejoint Merrill Lynch en tant que consultant financier stagiaire dans un petit bureau de l'Oklahoma en juillet 1991. Il a obtenu 93,2 % à l'examen Series 7 et s'est classé parmi les dix meilleurs producteurs débutants de sa division. Quatorze mois plus tard, il quittait définitivement le secteur des valeurs mobilières. Son nouveau livre, Merrill Lynch : The Cost Could Be Fatal, est son récit à la première personne de ce qui s'est passé entre-temps — et du combat de neuf ans qui a suivi.
Le titre du livre vient du propre conseiller juridique général de la firme, qui avertissait dans une publication destinée aux employés en 1992 que laisser l'intégrité passer au second plan derrière les revenus coûterait plus que des dollars à la firme : « The cost could be fatal » (Le coût pourrait être fatal). Schooley, qui dit avoir rejoint Merrill Lynch en partie pour sa réputation d'éthique, a pris cette formule au pied de la lettre. Citant l'exigence écrite de la firme selon laquelle les employés doivent signaler les irrégularités à tout niveau de la hiérarchie nécessaire, il a rédigé une note de quatre pages à son directeur d'agence, puis une lettre de 31 pages aux treize membres du conseil d'administration.
Ce qui a suivi, selon le récit de Schooley, ce furent deux enquêtes internes, des investigations de la SEC, du NYSE, de la NASD et de deux services d'assurance d'État, son licenciement, un passage forcé à l'arbitrage contraignant en valeurs mobilières, une audience de quatre jours et plus d'une décennie d'appels — rien de tout cela n'ayant produit le résultat qu'il recherchait. Le panel d'arbitrage ne lui a accordé aucun dédommagement.
Schooley ne cache pas ce résultat. Le livre s'ouvre sur une préface de son ancien avocat, Stephen Jones, qui déclare clairement que Schooley a perdu, et qui soutient que le vrai sujet n'est pas l'affaire d'un homme mais la question de savoir si les investisseurs doivent voir leurs réclamations tranchées par des arbitres plutôt que par des jurys. Jones dit aux lecteurs que chacun d'eux devient « l'un des jurés qu'il n'a jamais eus ».
Le livre reconstitue le litige à partir des notes de Schooley, de ses lettres, de sa correspondance avec les régulateurs, d'enregistrements de conversations téléphoniques et de la transcription de l'audience d'arbitrage, y compris les témoignages des responsables de la conformité et des juristes de la firme. Il documente également ce que ce combat lui a coûté personnellement : une faillite, un divorce et un dossier dans l'industrie des valeurs mobilières qui, selon lui, l'a rendu inemployable dans toutes les firmes qu'il a contactées.
Schooley a grandi à Oklahoma City, a obtenu un B.B.A. de l'Université de l'Oklahoma et un M.B.A. de l'Université d'État de l'Oklahoma, et a travaillé dans le pétrole et le gaz avant de se tourner vers Wall Street. Il vit à Enid, dans l'Oklahoma.
Merrill Lynch : The Cost Could Be Fatal présente le témoignage d'un ancien employé sur son différend avec son employeur. Les allégations décrites dans le livre sont celles de l'auteur. Le panel d'arbitrage a statué en faveur de la firme, et aucun régulateur n'a engagé de procédure d'exécution formelle. Le livre est disponible dès maintenant.
La publication du livre de Schooley intervient dans un contexte de débat continu sur les clauses d'arbitrage obligatoire dans le secteur financier. Ces clauses, courantes dans les contrats de courtage, exigent que les litiges soient résolus par arbitrage plutôt que devant les tribunaux. Les critiques soutiennent que l'arbitrage limite les droits des investisseurs à un procès devant jury et à la communication de preuves, tandis que les partisans affirment qu'il offre une résolution plus rapide et moins coûteuse. L'histoire de Schooley, telle que racontée dans son livre, ajoute une dimension personnelle à ce débat, illustrant les conséquences potentielles pour un individu qui défie une grande firme. Pour les lecteurs, cela soulève des questions sur l'équilibre des pouvoirs entre employés et employeurs, et entre investisseurs et courtiers. Le livre est disponible dès maintenant. Pour plus d'informations, visitez https://www.merrilllynchthecostcouldbefatal.com.
