La California Community Reinvestment Corporation (CCRC) a finalisé avec succès une titrisation de 114 millions de dollars de prêts exonérés d'impôt, marquant la première fois qu'une institution financière de développement communautaire (CDFI) titrise des prêts multifamiliaux de logement abordable sur le marché municipal. La transaction a été structurée en deux tranches et a été sursouscrite 4,8 fois, obtenant des prix très compétitifs, y compris le meilleur prix à ce jour pour la tranche de catégorie A-1. Wells Fargo a agi en tant que souscripteur et U.S. Bank en tant que fiduciaire et dépositaire.
Le pool de titrisation était composé de prêts exonérés d'impôt garantis par 21 propriétés de logement abordable comprenant 1 573 unités desservant des familles, des seniors, des anciens combattants et des ménages anciennement sans abri. Tous les prêts ont été initiés et financés par CCRC, qui continuera à gérer le portefeuille et à fournir des services de gestion d'actifs. CCRC a initié ces prêts dans le cadre de son programme de prêts exonérés d'impôt, et son utilisation du marché municipal représente une nouvelle stratégie pour recycler les capitaux du programme. La structure, qui n'a été utilisée que par une poignée d'institutions financières depuis son apparition en 2019, nécessite une capacité opérationnelle substantielle et un profil de crédit solide – des capacités rares parmi les CDFI au niveau national.
« Le prêt au logement abordable dépend de la disponibilité de capitaux pour continuer à prêter, et cette transaction nous donne exactement cela », a déclaré Tia Boatman Patterson, présidente et directrice générale de CCRC. « En recyclant les capitaux déjà déployés dans notre portefeuille de prêts, nous sommes en mesure de continuer à financer les promoteurs et les communautés qui en ont le plus besoin, sans attendre de nouvelles sources de financement. »
Les nouveaux capitaux levés grâce à la titrisation renforcent la capacité de CCRC à continuer à financer des prêts permanents pour des développements de logements abordables multifamiliaux dans tout l'État, soutenant les familles actives, les seniors, les anciens combattants et les personnes en situation ou risque d'itinérance. Ce mécanisme de financement innovant permet à CCRC de recycler les capitaux plus efficacement, accélérant potentiellement le rythme du développement de logements abordables en Californie à un moment où l'État est confronté à une grave pénurie de logements.
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