Stonegate Capital Partners lance une couverture sur NU Skin Enterprises Inc. avec une perspective optimiste

Stonegate Capital Partners a récemment initié une couverture sur NU Skin Enterprises Inc. (NYSE : NUS), mettant en lumière les solides résultats trimestriels de l'entreprise et ses initiatives stratégiques visant à favoriser la croissance. NU Skin a déclaré un chiffre d'affaires, un résultat net ajusté et un BPA ajusté de 386,1 millions de dollars, 21,1 millions de dollars et 0,43 dollar respectivement, le chiffre d'affaires atteignant le haut de sa fourchette de prévisions. Notamment, le segment Rhyz Manufacturing a enregistré une croissance du chiffre d'affaires de 17 % en glissement annuel, et le BPA a largement dépassé les attentes.

La marge brute de l'entreprise pour le trimestre s'est établie à 68,8 %, marquant une expansion de 106 points de base par rapport au premier trimestre 2025. Cette performance est attribuée à l'accent mis par NU Skin sur la croissance du chiffre d'affaires et l'optimisation opérationnelle, conduisant à une croissance remarquable de 103,5 % en glissement annuel du résultat net ajusté. Stonegate Capital Partners s'est dit encouragé par l'expansion continue de la marge de résultat net, signalant une position solide pour le deuxième trimestre 2025.

NU Skin progresse sur deux initiatives stratégiques qui devraient stimuler la croissance à court et moyen terme. L'expansion en Inde est dans les délais, avec des activités de pré-ouverture prévues pour le quatrième trimestre 2025 et un lancement complet anticipé d'ici mi-2026. De plus, l'entreprise se prépare à lancer le Prysm iO, un dispositif d'évaluation du bien-être alimenté par l'IA, qui promet de révolutionner les recommandations de produits personnalisées grâce à un service d'abonnement propriétaire.

Malgré une baisse en glissement annuel des leaders commerciaux, des affiliés payants et des clients, NU Skin a connu une impressionnante croissance du chiffre d'affaires en Amérique latine, en hausse de 107 %, bien que des défis subsistent en Corée du Sud avec une croissance de 22,8 %. Le modèle numérique d'abord de l'entreprise en Amérique latine est crédité de ce succès, avec des attentes de croissance continue.

Sur le plan financier, NU Skin a clôturé le trimestre avec 264,2 millions de dollars de trésorerie et une position nette de trésorerie de 15,3 millions de dollars, atteignant une position nette de trésorerie positive plus tôt que prévu. Cette santé financière offre à l'entreprise une flexibilité dans la poursuite de ses initiatives stratégiques. Suite à un trimestre solide, NU Skin a resserré ses prévisions de chiffre d'affaires annuel à 1,48 à 1,55 milliard de dollars et relevé ses prévisions de BPA ajusté à 1,15 à 1,35 dollar.

Stonegate Capital Partners valorise NU Skin en utilisant une comparaison du cours sur BPA ajusté, notant que l'entreprise se négocie actuellement à un cours sur BPA ajusté prospectif de 5,2x, nettement en dessous de la moyenne des comparables à 16,9x. En appliquant une fourchette de valorisation de 7,0x à 11,0x, Stonegate estime une fourchette de valorisation par action de 10,95 à 17,21 dollars, avec un point médian de 14,08 dollars.

Pour plus d'informations sur NU Skin Enterprises Inc., visitez https://www.nuskin.com. L'initiation de couverture de Stonegate Capital Partners souligne le potentiel de croissance et d'efficacité opérationnelle de NU Skin, ce qui en fait une considération notable pour les investisseurs.