Alpha Cognition enregistre une croissance significative de ZUNVEYL avec une expansion dans plus de 600 établissements de soins de longue durée

Stonegate Capital Partners a mis à jour sa couverture d'Alpha Cognition Inc. (NASDAQ: ACOG) pour le troisième trimestre 2025, révélant des progrès commerciaux significatifs pour le traitement ZUNVEYL. La société a complété son deuxième trimestre de commercialisation avec un élan accéléré dans le canal américain des soins de longue durée, où les commandes de pharmacies ont augmenté de 102% séquentiellement.

Les volumes de prescriptions ont atteint des records mensuels tandis que la couverture s'étendait à plus de 600 maisons de soins infirmiers. La base de prescripteurs a dépassé les 500 cliniciens, soutenue par une équipe terrain spécialisée qui renforce le profil cognitif et comportemental différencié de ZUNVEYL ainsi que sa tolérance favorable en utilisation réelle.

Au troisième trimestre 2025, ZUNVEYL a généré 2,3 millions de dollars de revenus nets produits et 0,5 million de dollars de revenus de développement commercial et de licence, pour un total de 2,8 millions de dollars de revenus trimestriels et 7,4 millions de dollars de revenus depuis le début de l'année. Ces tendances d'utilisation précoce, combinées au doublement des commandes de pharmacies et à l'expansion dans les établissements de soins, ont donné à la direction la confiance nécessaire pour augmenter les prix.

L'équipe commerciale se concentre sur l'approfondissement de l'engagement avec les prescripteurs, tandis que les équipes de support élargissent la couverture au sein des réseaux Medicare et des pharmacies de soins de longue durée. La direction a réduit les prévisions de dépenses opérationnelles à 28-30 millions de dollars et continue de viser la rentabilité opérationnelle en 2027. La collaboration avec le CMS offre une voie pour développer et commercialiser ZUNVEYL dans la région Asie-Pacifique, soutenant les attentes de revenus hors États-Unis dès l'exercice 2026.

Sur le front de la recherche et développement, la société construit une plateforme plus large de troubles neurodégénératifs autour de ZUNVEYL et ALPHA 1062. L'étude préclinique Bomb Blast financée par le Department of Defense a montré une réduction de la neuroinflammation et de la neuropathologie dans les traumatismes crâniens légers répétitifs. Une formulation sublinguale d'ALPHA 1062 pour les patients souffrant de dysphagie ou d'aphasie reste sur la bonne voie pour une finalisation au premier trimestre 2026.

Sur le plan financier, les revenus totaux du troisième trimestre 2025 s'élevaient à 2,84 millions de dollars contre aucun revenu l'année précédente. La R&D a diminué tandis que les frais généraux et administratifs sont passés à 6,9 millions de dollars. Alpha Cognition a déclaré une perte opérationnelle de 5,3 millions de dollars et une perte nette de 1,3 million de dollars. La trésorerie et équivalents s'élevaient à 35,4 millions de dollars à la fin du trimestre, complétés par une offre de capitaux propres en octobre 2025 ayant ajouté environ 37,8 millions de dollars de produits nets.

L'analyse DCF de Stonegate Capital Partners produit une fourchette de valorisation de 26,93 à 35,68 dollars avec un point médian de 30,76 dollars. Pour plus d'informations sur les services de recherche, visitez le site de Stonegate.