La baisse des taux de la Fed renforce l'attrait du FNB BNDS d'Infrastructure Capital pour les investisseurs en revenu

L'annonce de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt directeurs pour la première fois depuis décembre 2024 a créé un environnement potentiellement favorable pour le Fonds négocié en bourse (FNB) Infrastructure Capital Bond Income (ARCA: BNDS). Le 17 septembre, la Fed a abaissé son taux directeur de 25 points de base pour le porter à une fourchette de 4,00% à 4,25%, une décision largement anticipée par les marchés.

Selon les projections économiques de septembre mises à jour par la Fed, les décideurs prévoient des réductions supplémentaires des taux d'intérêt au cours des prochaines années. Le taux des fonds fédéraux pourrait atteindre 3,6% d'ici la fin de l'année, puis 3,4% en 2026 et 3,1% en 2027. Cette évolution potentiellement accommodante de la politique monétaire pourrait valoriser les titres à revenu fixe existants offrant des rendements plus élevés, ce qui bénéficierait au FNB BNDS.

Le FNB BNDS, géré activement par Infrastructure Capital Advisors, cherche principalement à maximiser le revenu grâce à des investissements dans des titres à revenu fixe. Le fonds investit au moins 80% de ses actifs totaux dans des valeurs mobilières à revenu fixe et distribue des revenus sur une base mensuelle. Avant même la baisse des taux de la Fed, le rendement net du fonds dépassait déjà celui des Treasuries à 10 ans considérés comme sans risque.

Dans le contexte économique actuel marqué par des préoccupations concernant l'affaiblissement du marché du travail, l'inflation persistante et les risques de stagflation, les investisseurs recherchent des stratégies de revenu fiables. Le FNB BNDS se distingue par son approche active et l'expertise de son gestionnaire de portefeuille, Jay D. Hatfield, qui possède près de trois décennies d'expérience dans les titres générateurs de revenu. Les détails sur la stratégie d'investissement du fonds sont disponibles dans sa documentation.

Un élément mécanique clé qui différencie le FNB BNDS est l'utilisation de stratégies d'écriture d'options pour améliorer le revenu global des investisseurs. Ces transactions basées sur le crédit, lorsqu'elles sont supervisées par des experts qualifiés, peuvent générer des flux de trésorerie supplémentaires tout en gérant les risques. Le fonds affiche actuellement un rendement SEC sur 30 jours de 7,7%, ce qui pourrait attirer les investisseurs dans un environnement de taux en baisse.

La performance historique du S&P 500 après une baisse des taux de la Fed incite également à la prudence, renforçant l'attrait des stratégies de revenu alternatives. Infrastructure Capital Advisors a récemment étendu son offre en partenariat avec la plateforme white-label HANetf pour lancer un produit coté investissant dans des titres privilégiés américains.

Pour les investisseurs naviguant dans ce cycle économique incertain, la combinaison de distributions mensuelles stables, d'un rendement attractif et d'une gestion active expérimentée positionne le FNB BNDS comme une option pertinente dans le paysage investissement post-ajustement monétaire.