Soligenix Inc. (NASDAQ: SNGX), une société biopharmaceutique en phase avancée ciblant les maladies rares, a été mise en lumière la semaine dernière dans un rapport d'Alliance Global Partners ("AGP"). Ce dernier a non seulement maintenu sa notation d'achat pour Soligenix, mais a également augmenté l'objectif de prix de SNGX à 10 $ par action. Cette décision repose sur l'évaluation croissante de HyBryte™ pour le traitement du lymphome cutané à cellules T ("CTCL") à un stade précoce et sur une nouvelle estimation de la valeur de SGX945 de Soligenix, un traitement pour la maladie de Behçet.
Le rapport indique que l'essai de phase 3 FLASH2 de SNGX est en bonne voie pour annoncer des résultats principaux l'année prochaine. AGP a noté qu'en décembre 2024, Soligenix a initié l'essai clinique de phase 3 FLASH2, confirmatoire, randomisé, en double aveugle, contrôlé par placebo et multicentrique, de HyBryte chez des patients atteints de CTCL. L'étude FLASH2 poursuit les recherches de l'essai de phase 3 FLASH initial, avec comme principale différence une durée de traitement plus longue de 18 semaines; l'essai clinique FLASH initial avait une durée de traitement de six semaines.
De plus, le rapport a déclaré que Soligenix avait récemment rapporté des données convaincantes de son étude de phase 2a ouverte sur les ulcères aphteux dans la maladie de Behçet. AGP a noté que l'étude avait atteint l'objectif de démontrer une efficacité biologique et que SGX945 avait montré des résultats similaires (voire supérieurs) à Otezla® (apremilast) d'Amgen dans la réduction des ulcères buccaux à 4 semaines (le point final d'approbation d'Otezla pour Behçet), avec un effet continuant jusqu'aux semaines 5-8 même avec l'arrêt de l'administration de SGX945 à la 4ème semaine.
"Nous évaluons SNGX à 10 $/action principalement basé sur nos attentes pour le lancement de HyBryte ("SGX301") en 2028 et la croissance des ventes subséquente jusqu'en 2036," a déclaré le rapport. "Nous projetons un lancement de HyBryte en 2028 avec des ventes américaines de 75 M$ d'ici 2035 et des ventes ROW de 50 M$ d'ici 2036, avec un multiple de ventes de 3x actualisé sur 9 et 10 ans, respectivement, à 20% pour notre évaluation de 6 $/action pour ce programme.
"Nous projetons que le dusquetide ("SGX945") pour les ulcères buccaux/génitaux associés à la maladie de Behçet pourrait atteindre 50 M$ de ventes d'ici 2035, que nous actualisons sur 9 ans à 25% pour notre évaluation de 3 $/action," a poursuivi le rapport. "Nous estimons que SNGX peut finalement obtenir un contrat du gouvernement américain pour produire RiVax® pour le Strategic National Stockpile évalué à 25 M$ d'ici 2035, auquel nous appliquons un multiple de 2x (basé sur les évaluations concurrentielles des sociétés de vaccins approvisionnant l'USG) actualisé sur 9 ans à 30% pour une évaluation de 0,50 $/action. Nous évaluons la trésorerie (fin-'26E) et la valeur technologique à 0,50 $/action pour notre évaluation de 10 $/action."
Pour consulter le rapport complet, visitez: https://ibn.fm/6zX9x.
