Stonegate Capital Partners Met à Jour Son Rapport sur Gladstone Commercial Corp. pour le 2T25

Gladstone Commercial Corp. (NasdaqGS: GOOD) a continué à démontrer une gestion disciplinée de son portefeuille au cours du deuxième trimestre de 2025, selon le rapport mis à jour par Stonegate Capital Partners. La société a clôturé le trimestre avec 143 propriétés réparties dans 27 États, élargissant ainsi sa présence par rapport au trimestre précédent. GOOD a mis en œuvre sa stratégie de recyclage du capital en vendant deux propriétés non essentielles pour un total de 23,6 millions de dollars et en acquérant des propriétés totalisant 519 093 pieds carrés pour 79,3 millions de dollars, à un taux de capitalisation mixte de 8,88%.

La liquidité totale de Gladstone s'élevait à environ 38,7 millions de dollars au 2T25, comprenant 11,7 millions de dollars en liquidités et équivalents de liquidités et 27,0 millions de dollars en capacité d'emprunt sous sa facilité de crédit renouvelable. Cette position de liquidité représente une diminution de 18,3% en glissement annuel, principalement due à un tirage sur la facilité renouvelable. Malgré cela, la société maintient un taux d'occupation élevé de 98,7% et a rapporté une collecte de loyers en espèces de 100% au cours du trimestre.

Les résultats trimestriels ont montré des revenus, un FFO par action et un AFFO par action de 39,5 millions de dollars, 0,33 dollar et 0,24 dollar, respectivement. GOOD continue également de diversifier stratégiquement son portefeuille vers les propriétés industrielles, réduisant ainsi son exposition aux actifs de bureaux. À la fin du 2T25, 67% des propriétés de la société étaient industrielles, contre 63% à la fin de l'exercice 2024.

La société offre actuellement un rendement de dividende de 9,2%, avec un paiement annualisé de 1,20 dollar par action. Les ratios de distribution basés sur les valeurs par action du 2T25 pour le FFO, le Core FFO et l'AFFO sont de 90%, 86% et 123%, respectivement. Stonegate Capital Partners utilise une combinaison d'analyse comparative, d'analyse de la valeur nette réévaluée par action (reNAV) et d'un modèle de croissance perpétuelle pour évaluer GOOD, aboutissant à une fourchette de valorisation de 14,84 à 16,86 dollars, avec un point médian à 15,84 dollars.